ปิดปี 2025 ด้วยดอลลาร์ที่อ่อนค่าอย่างมาก
ในช่วงปลายปี 2025 ตลาดเงินโลกมีความเคลื่อนไหวโดดเด่นคือ ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงอย่างมากเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ โดยขยับลงเกือบ 9.5% จากต้นปี ซึ่งถือเป็นการปรับฐานที่รุนแรงที่สุดตั้งแต่ปี 2017 โดยมีแรงผลักดันหลักมาจากการที่ Federal Reserve (ธนาคารกลางสหรัฐ) ส่งสัญญาณลดอัตราดอกเบี้ย และการคาดการณ์ว่าการผ่อนคลายมาตรการดอกเบี้ยอาจดำเนินต่อเนื่องในปี 2026
ในขณะเดียวกัน EUR (ยูโร) และ GBP (ปอนด์อังกฤษ) กลับแข็งค่าขึ้นอย่างโดดเด่น โดยยูโรปรับตัวขึ้นประมาณ 13.5% ส่วนปอนด์ขึ้นราว 7.6% ในปีนี้ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบหลายปีเช่นกัน
ปัจจัยที่ทำให้ดอลลาร์อ่อนค่า
1. นโยบายอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐ
ตลาดคาดว่า Fed จะทยอยลดดอกเบี้ยต่อเนื่องในปี 2026 เนื่องจากตัวเลขเงินเฟ้อยังชะลอตัว และสภาพเศรษฐกิจมีร่องรอยความอ่อนแรงในบางด้าน ซึ่งส่งผลให้แรงเก็งกำไรในทิศทาง “ดอกเบี้ยลดลง” มีผลต่อการเลือกถือสกุลเงินอื่นมากขึ้น
2. ความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่เปลี่ยนแปลง
การคาดการณ์นโยบาย Fed ผันผวน และประเด็นเรื่องตำแหน่งผู้นำของ Fed ทำให้ความเชื่อมั่นของตลาดลดลง ทำให้เงินทุนไหลไปยังสกุลที่ดู “มีเสถียรภาพเชิงนโยบายมากกว่า” เช่น ยูโรและปอนด์
ความหมายต่อเทรดเดอร์ Forex
1. EUR/USD เป็นคู่ที่น่าสนใจ
ด้วยดอลลาร์อ่อนค่า และยูโรแข็งค่า ตลาด EUR/USD มีแนวโน้มขาขึ้นต่อในช่วงปลายปี โดยเฉพาะในเดือนธันวาคม ซึ่งโดยสถิติแล้ว EUR/USD มักเป็นคู่ที่ “บูลิช” ในเดือนนี้อยู่แล้ว
2. USD/JPY ผันผวนเชื่อมโยงนโยบายดอกเบี้ย
แม้ค่าเงินเยนอาจไม่แข็งเท่ายูโร แต่เมื่อเทียบกับดอลลาร์ที่อ่อน ค่า USD/JPY จึงยังคงเป็นคู่ที่ถูกจับตาอย่างมาก โดยผลของข่าวนโยบายจาก Fed/BOJ ยังสามารถทำให้เกิดสวิงแรงได้ต่อเนื่อง
3. อัตราผลตอบแทนพันธบัตรยังมีผลต่อค่าเงิน
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐช่วงปลายปีมีความเคลื่อนไหวอย่างต่อเนื่อง และถือเป็นหนึ่งในปัจจัยสำคัญที่ยังกดดันดอลลาร์ลงในภาพรวม
กลยุทธ์สำหรับช่วงสิ้นปีและต้นปี 2026
• วิเคราะห์จังหวะข่าวก่อนเปิดออเดอร์
ช่วงปลายปีสภาพตลาดบางช่วงมีปริมาณการซื้อขายเบาบาง และข่าวเศรษฐกิจสำคัญอาจกลายเป็นตัวเร่งความผันผวน เช่น รายงานการประชุม Fed Minutes และตัวเลขเศรษฐกิจช่วงปลายเดือน
• ตั้ง Stop-Loss ให้เหมาะกับสภาพตลาด
เพราะความผันผวนระหว่างดอลลาร์อ่อนและสกุลเงินอื่นแข็งขึ้น อาจทำให้ช่วงสวิงจบเร็ว ซึ่งการตั้ง Stop-Loss แม่นยำช่วยลดความเสี่ยงได้ดี
• พิจารณาขยายวอลลุ่มการเทรดคู่ที่เกี่ยวข้องกับ EUR
เช่น EUR/USD, GBP/USD หรือ EUR/GBP ที่ได้รับแรงหนุนจากการเคลื่อนไหวของเงินยูโรตรงมากที่สุด
สรุปภาพรวมตลาด FX ปลายปี 2025
ปี 2025 เป็นปีที่ตลาดเงินโลกเปลี่ยนแปลงรุนแรง โดยมีแรงขับเคลื่อนสำคัญจากนโยบายการเงินของ Fed และความอ่อนค่าของดอลลาร์ ซึ่งทำให้สกุลเงินอย่างยูโรและปอนด์โดดเด่นขึ้นในหลายคู่หลัก และส่งผลให้เทรดเดอร์ต้องปรับจังหวะการเทรดให้สอดคล้องกับแนวโน้มเหล่านี้
สำหรับนักเทรดที่ติดตามการเคลื่อนไหวของคู่สกุลเงินหลัก การเข้าใจปัจจัยพื้นฐานและความเชื่อมโยงกับนโยบายดอกเบี้ยและอัตราผลตอบแทนพันธบัตร จะช่วยให้คุณสามารถตั้งแผนเทรดได้มีเหตุผลและเพิ่มโอกาสทำกำไรในปี 2026 มากขึ้น
